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富勤财富:2019大类资产配置建议让您投资有道

发布时间:2019-03-09 17:22

  对于中国资本市场而言,随着A股和债券市场开放程度的提高,外部形势对国内资产价格的影响已经不可避免地出现了上升趋势,我国国际资本流动也因此出现了新的变化。

  展望2019年,富勤财富建议采取稳中渐进的配置策略,以及更具弹性和灵活性的方法,实现多元化投资:保持固定收益类资产的基础配置;保持权益类资产的温和配置状态,渐进加仓布局;小幅提升贵金属配置比例,重视黄金的配置价值;降低美元资产配置权重,避险货币推荐考虑日元。

  2019年A股市场存在一定的结构性机会。一方面,虽然外部长期形势不利于权益资产,但历史数据显示,美股的大规模回调也发生于美联储加息结束之后,这也意味着短期外部压力还可控。国际资金从全球配置的角度看,可能会减持美国资产,增配新兴市场资产。另一方面,资本市场现在被监管层寄予厚望,逐步解决民营经济融资难题,而且我国政策存在调整的可能性,权益资产或许会对此提前反应。

  经济学家李迅雷在接受采访时表示:就大类资产配置而言,建议增持债券、黄金和权益资产,减持房地产。他认为2019年将会是低通胀环境,美联储加息步入尾声,国内则仍有降息可能。在低利率的环境下面,债券市场还值得配置,尤其是利率债和高等级的信用债。国内权益类资产经过3年的调整之后,相当一部分股票已经颇具投资价值,可以对那些具有估值优势、具有成长性的股票增加配置。

  可以避险的黄金成为了2019年资产配置推荐的高频词。从历史数据看,黄金价格在金融危机前基本能够平安穿越美联储的政策周期,其价格具备长期稳定的特征。预计2019年二季度左右美元指数将见顶回落,叠加全球避险需求提升,届时黄金或迎来超配良机。也有人看好黄金市场近一两年的配置:美国实际利率转向下行,将在未来2-3年推升金价。黄金作为一个避险工具是值得配置的,因其又是国际定价,所以对国内投资者来讲,黄金是一个应对人民币汇率变化的保值类避险品种。

  值得注意的是,对于中国人最为热衷的房地产投资(在中国居民家庭所占比重超过70%),大部分机构都给出了减配的策略。宜信财富近日发布的《2019年资产配置策略指引》显示,2019年房价将整体回落。其中:棚改货币化力度将逐渐减弱并影响三、四线城市销售和房价;一、二线城市房价将受到持续偏紧的信贷政策、限购、限价和限售政策的负面影响。但在财政政策和货币政策都难以有效拉动经济的情况下,2019年下半年不排除为稳增长放松部分限购、限贷、限价政策的可能。

  李迅雷团队表示,首先,商品的表现与经济产出有较强的同步性,而从当前趋势和领先指标来看,产出增速将继续下行;其次,商品的表现受财政政策影响较大。2019年财政支持力度能否加大,可以跟踪关注政策性银行的融资行为和地方政府专项债的新增限额。

  富勤财富认为,具体到2019年的投资策略,宏观环境存在不确定性,可能会向不同的方向发展。作为全方位综合财富管理及全球化资产配置服务品牌,富勤财富始终致力于为高净值人士提供全方位、个性化、合理化的资产配置服务。未来,富勤财富将继续对国内外经济形势和未来发展方向进行深入分析,对金融市场做出精准研判,以专业的服务助力高净值人群的财富保值、增值。

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